日前在线av pig，中庸农信有限公司（下称“中庸农信”）向港交所提交了上市央求。

中庸农信的主要业务是农村普惠金融，该公司通过自有资金贷款、说合拨款贷款、撮合贷款和保障代理等边幅，面向宽阔农村地区提供信贷和贷款以及分销保障家具。

不外，招股书自满：通过中庸农信赢得的贷款的年化利率接近18%，远高于传统金融机构的农村普惠金融家具，这也引发了业界的质疑。

一位小贷业内东谈主士对第一财经记者分析称，“中庸农信的贷款利率和传统银行的信用卡透支或信用卡分期的利率水平极度，但由于信用卡较难下千里到农村地区，是以，中庸农信不管是从单笔贷款领域抑或是利率来说，皆极度于信用卡的替代品。”他说。

被监管问询孤苦性

招股书自满：中庸农信是笼统助农奇迹商，专注农村阛阓，提供农村普惠信贷奇迹、农业坐褥奇迹、农村破费品及奇迹和农村清洁动力奇迹等，赋能小农户和农村小微企业主。

2021年至2024年上半年（下称“表现期内”，下同），中庸农信总收入阔别为22.24亿元、24.29亿元、31.81亿元、19.2亿元，净利润为-3640万元、-1.99亿元、2.06亿元、7910万元，公司2023年扭亏为盈。对于前些年的耗费，中庸农信暗意，部分由于可赎回优先股公允价值变动的耗费。

该公司给与“在线+线下”奇迹体系，对此，中庸农信称，这是因为农村用户居住散布、数字化过程偏低、更依赖于传统熟东谈主社会的奇迹场景，因此单一的在线触达难以充分爽朗农村客户需求，纯正的线下奇迹模式则制约了领域化发展和可执续运营。

中庸农信的历史最早不错回首到1996年全国银动作四川省秦巴山区扶贫时势提供贷款创设的小额信贷扶贫试点时势。2000年，中国乡村发展基金会全面摄取该试点时势，随后通过于2008年景立的中庸农信农业集团，将由慈善组织内的时势转型为孤苦法东谈主团体。该公司的董事会主席、首席践诺官刘冬文曾任职于中国乡村发展基金会。

中庸农信也诱骗了诸多有名投资者，诸如TPG旗下The Rise Fund、淡马锡旗下ABCImpact、蚂蚁科技集团等。

其中，蚂蚁科技集团通过上海云巨创业投资有限公司旗下的全资子公司API执有中庸农信27.36%的股份，是中庸农信的第二大鞭策。

证监会曾于4月12日发布《境外刊行上市备案补充材料条件》，条件中庸农信讲解孤苦性，包括与蚂蚁科技集团在东谈主员、业务、财富、财务、解决等方面的孤苦性，是否存在蚂蚁科技集团向中庸农信恒久派驻职工或分享高档解决东谈主员的情形。

招股书自满，中庸农信有2位高管具有蚂鸠合团布景。包括中庸农信首席时间官兼副总裁赵占胜此前曾任职于蚂鸠合团，担任多个职位，包括担任高档群众及资深时间群众；另外，非践诺董事朱超是蚂鸠合团企业发展部的资深总监，自2018年5月起一直担任中庸农信农业集团的董事。

越来越倚重说合放贷、助贷在线av pig

农村普惠信贷奇迹是中庸农信的主要业务，在商业收入占据6成傍边。在农村普惠信贷奇迹方面，中庸农信通过自有资金贷款、说合拨款贷款、撮合贷款三种边幅披发贷款。

其中，自有资金贷款主要依赖于旗下的小额贷款公司，拆伙2023年底，中庸农信有15家小贷公司，包括2家跨省网罗小贷和13家区域小贷公司。另外，还有一部分资金来自于互助相信公司接济的相信议论，这些均为中庸农信的表内贷款。

而中庸农信通过撮合由互助银行拨付资金的信贷家具，纪录为表外贷款，对互助银行拨付的贷款阐述助贷收入。

从公开数据不错看到，2021年以来，中庸农信的表内贷款领域在缩减，而表外贷款领域在快速放大。

各表现期末，中庸农信的信贷余额阔别为150亿元、152亿元、191亿元及202亿元，其中，表内贷款占比从2021年末的71.1%下落至2022年的65.1%，再进一步下落至2023年末的52.7%，而拆伙本年上半年末，表内贷款占比跌破50%，降至49.4%。同期，表外贷款领域由2021年末的28.9%沿路上涨至2023年末的47.3%，本年上半年末达到50.6%。

中庸农信在招股书中称，夙昔，中庸农信在开展助贷业务时，若是互助银行提供资金的贷款出现本色爽约时，中庸农信须承担赔付互助银行的合约背负。2021年12月至2022年12月，中庸农信从容隔断对金融机构的全部关结伴约背负，助贷业务不再有任何干结伴约背负。

但在开展助贷业务时，中庸农信可能会自觉自互助银行购买部分过时贷款，来教悔协商奇迹费时的议价才略并跟着与借债东谈主的关系更加细腻而促进债务回收。这部分预期信用损失将干系拨备入账列作助贷业务拨备。

各表现期末，中庸农信助贷业务拨备阔别为0.83亿元、0.64亿元、1.03亿元及1.03亿元。

“顶格”野心过时罚息

与城市不同，农村是典型的熟东谈主社会，专注这种熟东谈主社会下的信贷业务也呈现出不不异的模式。

比如，拆伙2024年6月30日，中庸农信的业务团队包括跳跃7200名销售东谈主员和约12.7万东谈主的村级互助伙伴。其中，村级互助伙伴是比拟卓越的组织，其并非雇员，但不错拿到一定比例的奇迹费。

“农村不错说是小贷业务场景中难度最高的，很难冲破，需要恒久信得过扎根下去。”上述小贷业内东谈主士对第一财经记者浮现，他了解到，中庸农信的一个业务员时时要遮蔽50闲居公里傍边的领域。

中庸农信在招股书中也暗意，当农村客户购买，卓越是购买其不太熟谙的家具（如金融家具）时，通常依赖当地小区熟东谈主网罗提供的信息。因此，客户对商户及奇迹商确当地运营团队的信任及与其之间的关系很猛过程上影响其购买决定。

不外，这强大的农村奇迹网罗背后也存在解决风险。中国裁判文书网就深切了中庸农信及子公司曾发生的多起触及前职工违法操作的案件。在黑猫投诉平台上，也有客户称，下款时被客户司理条件购买1800元的酒，以及购买1000元的保障。

另外，招股书自满：中庸农信的单笔贷款领域较小，表现期内，平均单笔来回领域在2万元至3万元傍边，平均期限在11个月至12个月之间，各表现期末，通过公司平台赢得的贷款的本色APR阔别为17.5%、17.9%、17.7%、17.8%及17.8%。而最新的一年期LPR为3.35%，也便是说，中庸农信的贷款利率跳跃了4倍LPR。

同期，招股书自满：拆伙2024年6月30日，中庸农信过时30天及90天以上的风险贷款率阔别为2.08%及1.52%。

中庸农信暗意，若是任何贷款过时，当地运营团队发扬与拖欠客户保执密切操办，教悔收款率。中庸农信并无外包催收。若是出现坏心拖欠贷款（过时跳跃90个日期日），可与借债东谈主及干系担保东谈主进行长入，或条件当地运营团队对他们拿起法律诉讼或请求强制践诺。

不外，在黑猫平台上，亦出现了多起对于中庸农信暴力催收的投诉。另外，中国裁判文书自满的多起判决自满：中庸农信对于过时罚息按年利率24%“顶格”野心。

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